La Dilución de Acciones y el Rol Esencial de un CFO Externo en la Captación de Inversión en España

No comprender la dilución de acciones puede resultar en una pérdida de control sobre la empresa y en la cesión de una gran parte de la participación accionaria.
23 de octubre de 2024 por
La Dilución de Acciones y el Rol Esencial de un CFO Externo en la Captación de Inversión en España
BORNER CORPORATION ING, Jorge A. Gonzalez F.

En el acelerado mundo empresarial, es crucial entender conceptos financieros y cómo impactan en el valor de nuestra compañía, sobre todo cuando estamos en búsqueda de inversión. Uno de los aspectos más relevantes y a veces incomprendidos por los fundadores en etapas tempranas de su empresa es la dilución de acciones.

¿Qué es la Dilución de Acciones y Cómo Afecta a los Fundadores?

Este fenómeno ocurre cuando, en un proceso de financiación, se cede un porcentaje de la compañía al inversor no mediante la entrega de acciones existentes, sino creando un nuevo lote de acciones para este propósito. Así, todos los accionistas existentes mantienen el mismo número de acciones; sin embargo, la proporción sobre la totalidad de la empresa se reduce al integrar nuevas acciones con destino al inversor.

Pongamos un ejemplo: Imaginemos que poseemos el 100% de una empresa con 8 millones de acciones; al llegada de un nuevo inversor, quien adquirirá el 20% de la compañía, no se encuentra con un descarte del capital accionario existente. Al contrario, se generan 2 millones de nuevas acciones, lo que convierte el total a 10 millones, donde el inversor ostenta el 20% y nosotros mantenemos el 80%. Este es el core de la dilución: nuestras acciones siguen siendo las mismas, pero el porcentaje de participación disminuye.

La Importancia de Comprender las Valuaciones Pre y Post-Money

Comprender este mecanismo es esencial para descifrar las valuaciones pre y post-money, que son elementos cardinales en acuerdos de financiación en etapas tempranas. Una correcta comprensión de estos términos permite a los fundadores negociar de manera efectiva y prever el impacto de la dilución sobre su participación.

El Rol Estratégico de un CFO Externo en la Gestión de la Dilución

Y es aquí donde radica el papel vital de un CFO Externo. Muchos CEOs en una Pyme experimentan la carencia de experiencia financiera estratégica interna, lo que podría poner en riesgo la optimización de los recursos y el crecimiento empresarial.

  • Asesoría Financiera de Alto Nivel: El CFO Externo proporciona la ventaja de recibir asesoría financiera de alto nivel sin incurrir en los altos costos de un director financiero a tiempo completo, representando una solución flexible y económica.
  • Informes Financieros Claros: Cuando este profesional genera informes financieros personalizados y claros, se eliminan las dificultades para obtener información precisa, lo que facilita la toma de decisiones estratégicas.

Un Aliado en la Planificación de Rondas de Financiación

En cuanto a la dilución y sus efectos, un CFO Externo se convierte en un aliado vital, permitiendo al CEO tomar decisiones informadas en el difícil escenario de la captación de inversión. Esta figura profesional además filtrará el impacto de la dilución al planificar estratégicamente cada ronda de financiación, asegurando que la participación del dueño no se vea afectada significativamente.

Protege la Participación del Fundador con el Apoyo de BORNER

En BORNER, entendemos los desafíos que enfrentan los CEOs de Pymes en crecimiento, por lo que nos enfocamos en blindar su empresa contra el jaque mate financiero, asegurando que su participación en el capital accionario mantenga el espíritu del fundador incluso frente a la inevitable dilución.

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La Dilución de Acciones y el Rol Esencial de un CFO Externo en la Captación de Inversión en España
BORNER CORPORATION ING, Jorge A. Gonzalez F. 23 de octubre de 2024
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