Las notas convertibles, similares a los SAFe, son herramientas financieras utilizadas para atraer inversiones cuando aún es prematuro establecer el valor real de una empresa. Permiten convertir dichas inversiones en acciones una vez conocida la valoración, ofreciendo ventajas como topes de valoración o descuentos.
Notas Convertibles: Una Visión General
Sin embargo, las notas convertibles son, técnicamente, préstamos que acumulan intereses y poseen una fecha de vencimiento. Esto las diferencia de los SAFe, que no funcionan como préstamos. Por tanto, cuando una empresa entra en un acuerdo de nota convertible, está recibiendo un préstamo que deberá ser devuelto con intereses.
- Conversión a Acciones: Si una ronda de inversión a precio fijado, como una Serie A, ocurre antes de la compensación del préstamo, el retorno se efectúa en acciones de la empresa. Así, las notas convertibles, en este punto, actúan de manera similar a los SAFe, donde el inversor obtiene acciones reales y puede aplicar descuentos o topes de valoración al convertir en la siguiente ronda.
Diferencias Clave Entre Notas Convertibles y SAFe
Aunque las notas convertibles y los SAFe comparten ciertas similitudes, existen dos matices clave que las distinguen:
- Acumulación de Intereses: Las notas convertibles acumulan intereses, que se convierten en acciones adicionales al momento de la conversión, lo cual habitualmente resulta en más acciones que un SAFe.
- Consideradas como Deuda: Las notas convertibles son consideradas deuda, lo que significa que, en un evento de liquidación, el deudor tiene prioridad sobre otros titulares de acciones.
La Importancia de la Tabla de Capitalización
Entender estas diferencias y cómo se estructuran tanto las notas como los SAFe es crucial, especialmente al incluir estos detalles en la tabla de capitalización de la empresa, un documento esencial para supervisar la propiedad. Este concepto, parte del financiamiento en etapas iniciales, es fundamental para determinar cuánto dinero recaudar, de quién, y cómo presentar tu visión a los inversores.
Herramientas para Simplificar el Proceso Financiero
Para facilitar este proceso, existen herramientas como Karta, que ofrece modelos de escenario, proyecciones de tablas de capitalización y flujos de trabajo de cierre de negocios, automatizando tareas administrativas esenciales en rondas de financiamiento. Estas herramientas permiten a los CEOs de startups enfocarse en la estrategia de crecimiento sin perder tiempo en complejidades administrativas.
El Próximo Paso: Preparar tu Startup para el Capital de Riesgo
El siguiente paso en el viaje de una startup es obtener financiamiento institucional de firmas de capital de riesgo, para lo cual será necesario preparar un pitch deck impactante y desarrollar una narrativa clara sobre la oportunidad de inversión.
El Valor de un CFO Externo en la Gestión de Notas Convertibles y SAFe
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